پاورپوینت مدیریت سرمایه گذاری شامل 35 اسلاید زیبا هست. با جدیدترین نسخه پاورپوینت طراحی شده که قابل ویرایش می باشد و به راحتی می توان قالب آن را به مورد دلخواه تغییر داد. در تهیه آن کلیه اصول نگارشی، املایی و چیدمان و جمله بندی رعایت شده است. در ابتدا بخشی از متن این پاورپوینت را برای شما آورده ایم، سپس فهرست مطالب و در انتها تصویری از پیش نمایش اسلایدهای این پاورپوینت را برای شما قرار داده ایم تا بتوانید جزئیات آن را مشاهده کنید.

بخشی از متن پاورپوینت

مدل عاملی:

موفقیت در ایجاد سبد سهام در نتیجه موفقیت انتخاب سهام است. بنابراین باید بازده مورد انتظار و ماتریس کوواریانس محاسبه شود.  هر چه تعداد متغیرهایی که باید تخمین زده شوند بیشتر باشد، دقت تخمین بازده کاهش می یابد. برخی متغیرهای کلان اقتصادی بازده تمامی سهام را تحت تأثیر قرار می دهند. به عنوان مثال چرخه اقتصادی، نرخ سود بانکی، نوسانات نرخ ارز، تغییر نرخ دستمزدها، تورم و ...

فرض کنید تمامی عوامل مرتبط اقتصادی در یک متغیر خلاصه شده باشد و این متغیر، کل بازار اوراق بهادار را تحت تأثیر قرار میدهد. همچنین فرض کنید سایر متغیرهای اثرگذار بر بازدهی، متغیرهای خاص شرکتی اند (از جمله نوآوری و طراحی محصول جدید، اعتصاب کارکنان، مرگ کارکنان کلیدی).

مدل شاخصی:

حال یکی از شاخصهایی که میتواند تغییرات کلان اقتصادی را نشان دهد، شاخص بازار سهام است. بنابراین در مدل عاملی به جای عامل از شاخص بازار سهام میتوان استفاده کرد.

مدل تک شاخصی:

البته اگر از اطلاعات روزانه استفاده شود، می توان به جای بازده مازاد از بازده کل استفاده کرد.

واریانس بازده مازاد نیز بر اساس مدل زیر محاسبه می شود.

بنابراین برای تخمین بازده، تعداد کل تخمین ها برابر است با: 3n+1. حال اگر تعداد سهام ممکن در سبد به 40 سهم برسد، تعداد کل تخمین ها به  121 تخمین می رسد (به جای 860 تخمین در مدل واریانس – کوواریانس مارکویتز). و 301 تخمین در مدل تک شاخصی به جای 5150 تخمین در مدل واریانس – کوواریانس برای سبد 100 سهمی)

در عین حال ساده سازی بیش از حد در این مدل یعنی در نظر گرفتن فقط یک عامل کلان و یک عامل خرد، بدون هزینه نخواهد بود و دقت مدل را پایین می آورد. به عنوان مثال ریسک صنعت و برخی منابع ریسک که در دنیای واقع وجود دارد، لحاظ نشده است.

ضریب تعیین یا نشان دهنده مربع همبستگی بین بازده سهم و بازده بازار است. این ضریب نشان می دهد که چه مقدار از کل واریانس بازده سهم (متغیر وابسته) توسط بازده بازار (متغیر مستقل) توضیح داده می شود. بنابراین عبارتست از مقدار ریسک سیستماتیک به کل ریسک.

فهرست مطالب :

مدل عاملی

مدل تک عاملی

مدل تک شاخصی

تخمین مدل تک شاخصی

تخمین مدل شاخصی

مدل شاخصی و راهبرد تنوع

مدل شاخصی و CAPM

مدل بازار

مدل کاربردی در عمل

مدل 3 عاملی فاما و فرنچ

مدل 4عاملی کارهارت

مدل چند عاملی

مدل آربیتراژ

عوامل تبیین کننده بازده